智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，3C供应链受益自身行业的周期复苏叠加AI端侧加速渗透带来的成长。同时3C供应链与人形机器人契合度高，3C供应链的“零部件-模组-整机”的专业化代工模式有望适配于人形机器人大规模量产阶段。建议关注3C产业链企业切入人形机器人赛道带来的投资机会。机器人开始大规模量产，AI端侧落地加速为行业催化剂。
人形机器人发展仍偏初期，快速迭代与对新材料、新工艺、新结构的创新应用能力让3C代工企业快速融入人形机器人供应链。立讯精密、蓝思科技等企业依托过去在3C领域的模组和整机代工经验，目前在机器人领域的布局侧重模组与整机代工，同时未来也有可能往上游零部件继续延展。如国内3C代工龙头立讯精密以整机组装为切入点，未来将完成包括核心零部件在内的机器人全产业链布局。长盈精密、歌尔股份、奥普特等则主要布局人形机器人的核心零部件为主。如长盈精密则依托精密制造能力，兼备金属与非金属加工能力，在人形机器人结构件与传动部件方面持续拓展，目前已获得超400个料号。博众精工和科瑞技术等自动化设备厂商，凭借自动化能力，则主要布局人形机器人产线设备相关业务。综合来看，3C供应链目前正全面人形机器人赛道。伴随人形机器人快速迭代，进入量产时代后产业链预计将进入“零部件-模组-整机”的专业化代工模式，3C供应链依旧具备很强的竞争优势。
以手机为代表的3C终端整体进入复苏周期，奠定行业增长基础。伴随模型能力的持续提升，行业巨头推动AI端侧加速落地为3C行业带来新增长。苹果自2024年10月即推出端侧AI助手Apple Intelligence，目前正内部加速迭代优化及接入外部优质模型助手来改善使用体验，未来有望撬动其庞大的终端产品进入新一轮换机周期。谷歌凭借强大的模型能力及硬件基础，推出可本地运行其Gemini Nano模型的手机产品。Meta也与高通等合作，针对骁龙芯片优化Llama模型，使手机能流畅运行3B参数模型。国内字节推出豆包AI手机助手，展现出流畅的跨APP运行能力。各家AI巨头均在争夺最大的端侧-手机。此外，Meta、阿里等巨头也在持续推动AI眼镜等可穿戴端侧的快速迭代，有望为整体行业带来新增量。
风险提示：3C终端复苏不及预期，AI端侧落地不及预期，机器人降本迭代不顺利，机器人行业竞争加剧
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
“最快女护士”张水华处分文件为内部文件，医院正调查为何泄露，其家人最新回应
34岁韦东奕刚晋升副教授，26岁闵超已成浙大博导：不比不知道，越比越尴尬
全球首例！澳大利亚禁止16岁以下青少年使用社交媒体，10个社媒纳入禁用，不配合企业将罚款
部分企业已提前停产水银体温计 护士称“水银体温计比电子体温计更准”是错觉
【大讲堂】南方教研大讲堂第168场丨指向科学思维培养的初中物理教学实践探索
TrendForce：DDR4内存市场领涨，反而DDR5/DDR3年底小幅回调